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晨会聚集190612要点重视中环股份、中设集团、周大生、东方证券

admin 2019-06-16 222人围观 ,发现0个评论

中环股份(002129)初次掩盖:光伏硅片寡头,致力于半导体硅片自主可控

国内平价过渡,海外需求微弱,全球光伏商场全体向好 ;全球光伏硅片寡头,继续获益集中度提高;国内半导体硅片龙头已长成,自主可控布景将加快生长;公司为全球硅片寡头,继续获益集中度提高,一起自主可控布景下,公司纸花球半导体硅片卡位国内榜首队伍进行时。归纳相对估值与肯定估值,公司估值相对职业已被轻视,咱们以为公司合理估值区间为11.08-13.07元/股,距当时股价具有18.30%-36.72%的潜在升幅空间。初次掩盖给予“买入”的出资评级。

中设集团(603018)深度:交通规划龙头,订单丰满成绩优异,基建发力提估值

交通工程规划咨询龙头,成绩优异资质全;方针强化基建托底,规划咨询职业整合大势所趋;内生外延助增加,布局全国谋开展;公司成绩优异现金流好,在手订单充分,交通基建开展空间仍然宽广,新事务环保和智能交通潜力较大,未来估值有望修正。咱们估计公司19/20/21年EPS为1.12/1.41/1.77元,对应PE分别为11.0/8.8/7.0倍。给予19年 18-20倍PE,合理估值区间20.16-22.40元,保持“买入”评级。

周大生(002867)深度:恒者行远,钻石为王

咱们选用1)FCFF猜测,合理估值区间为38.13-44.99元;2)相对估值法合理估值为41.40元,出于审慎考虑,咱们以为公司合理估值区间为38.13-41.40元。猜测公司2019-21年净利润10.08/11.89/14.06亿元,相应PE估值15/13/11倍,因为微观环境改变对可选的冲击以及减持流动性折价影响,公司近期股价回调较大,长时间布局机会闪现。保持买入评级。

东方证券(600958)初次掩盖:自动管理能力杰出的特征券商

公司环绕财物端打造中心竞争力;资管事务自动管理能力杰出;自营出资扩大成绩弹性;东方证券是自营与资管驱动的特征券商,自动管理能力难以被仿制。资管事务构成较强品牌效应,在商场动摇环境下仍逆势扩张。若行情回暖,资管事务与自营事务成绩开释预期激烈。给予1.6-1.8倍的PB估值,对应合理估值为12.04-13.55元,初次掩盖给予“增持”评级。

证券分析师:王剑 S0980518070002;

李锦儿 S0980518070003;

证券分析师:程成 S0980513040001;

证券分析师:程成 S0980513040001;

证券分析师:骆志伟 S0980517080004;

证券分析师:程成 S0980513040001;

证券分析师:姚键 S0980516080006;

证券分析师:周松 S0980518030001;

联系人:江剑;

公司深耕群众美妆职业多年,主品牌珀莱雅定位低线群众护肤品,以日化专营以及电商途径为主,18年在电商高增加及线下调整复苏下营收及成绩增速分别为32.4%/43.0%,一起近年公司也活跃经过内生外延打造多品牌集团。短期依托主品牌全途径多品类扩张布局继续推进高增加,中长时间来看公司有望经过本身培养以及合伙制人等外延方法,活跃完善品牌矩阵丰厚度,培养第二增加来源点,打造渠道化运营的多品牌美妆集团。估计19-21年EPS为1.97/2.65/3.35元,对应PE32/24/19晨会聚集190612要点重视中环股份、中设集团、周大生、东方证券倍。归纳考虑肯定估值以及相对估值,给予公司一年期合理估值区间76.83~79.65元,公司身处群众美妆优质赛道,具有板块稀缺性,且跟着多品牌战略推进具有晨会聚集190612要点重视中环股份、中设集团、周大生、东方证券较强外延预期,保持中线“买入”评级。

证券分析师:方重寅 S0980518030002;

联系人:李恒源;

证券分析师:黄道立 S0980511070003;

陈颖 S0980518090002;

联系人:冯梦琪;

随同5G网络建造的鼓起,将推进承载网扩容晋级,然后带来海量光器材需求。光模块价值量在光器材中占比最大,承载网前传中对光模块需求旺盛,主张要点重视光迅科技、中际旭创、新易盛等;此外,5G新架构需求引进无源WDM、有源WDM OTN/M-OTN、SPN、WDM PON等光器材,相同需求巨大,主张要点重视博创科技等。危险提示中美贸易战继续加重,上游芯片被禁运的危险;微观经济下行,5G工业出资不及预期。

证券分析师:程成 S0980513040001;

浩瀚 S0980517090001;

证券分析师:姚键 S0980516080006;

王宁 S0980517110001;

证券分析晨会聚集190612要点重视中环股份、中设集团、周大生、东方证券师:周松 S0980518030001;

联系人:江剑;

证券分析师:贺泽安 S0980517080003;

季国峰 S0980517100002;

证券分析师:王念春 S0980510120027;

联系人:刘馨竹;

证券分析师:张峻豪 S0980517070001;

曾光 S0980511040003;

联系人:冯思捷;

证券分析师:王念春晨会聚集190612要点重视中环股份、中设集团、周大生、东方证券 S0980510120027;

证券分析师:方重寅 S0980518030002;

黄晨会聚集190612要点重视中环股份、中设集团、周大生、东方证券金297.0,涨0.0%;铜46810.0,涨1.34%;铝14050.0,涨0.46%;铅16160.0,涨0.0%;锌21375.0,涨0.8%;白银3550.0,跌0.81%;镍97500.0,涨0.95%;锡141930.0,涨0.0%。

豆油5430.0,跌0.11%;豆粕2791.0,涨0.07%;豆一3470.0,涨0.09%;玉米1919.0,跌0.26%;棕榈油4076.0,涨0.0%;鸡蛋3720.0,跌1.64%;玉米淀粉2338.0,涨0.0%。

棉花13760.0,涨2.04%;强麦2474.0,涨0.0%;菜籽油7023.0,涨0.2%;白糖5057.0,涨0.14%;普麦2265.0,涨0.0%;菜籽粕2308.0,涨0.39%。

伦敦布油62.08,跌0.34%。

欧元/美元1.13,涨0.13%;美元/人民币6.91,跌0.28%;美元/港元7.84,跌0.07%。

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